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一文说透新股申购那些事

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发表于 2021-7-17 14:09:45 | 显示全部楼层 |阅读模式
  一文说透新股申购那些事
  佛系做投资
  打新股,绝大多数股民都接触过,并且十分渴望,就像买一张彩票,然后等开奖那样。虽然中了新股没有500万,但是胜在中奖率比彩票高,现行机制下还完全免费参与,这谁不愿意干啊。
  打新股看似是一本万利的,但是这里面的规则大多数人并不十分了解,今天我们就根据市场的不同,详细的科普下新股申购那些事!(不包括可转债和新三板,这两个放在后面的相应的专题里。)
  一、具体啥是新股申购?
  再讲新股申购之前,再普及2个概念:
  新股发行
  新股发行是指首次公开发行股票(英文翻译成Initial Public Offerings,简称IPO),是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票,以期募集用于企业发展的资金的过程。
  企业发行新股,募集企业发展所需要的的资金,怎么募集呢?就是让广大投资者购买新股,这个钱就被企业拿去发展去了,至于以后股价的涨跌,和公司持股股东的利益有关,和募集到的这部分资金就没啥关系了。
  在现在的国内市场,新股上市几乎都是往上涨,肯定人人都想买啊,但是发行新股数量有限,那怎么办呢?于是就制定规则,把这部分新股进行分配,这就是我们所说的“打新股”了。
  我个人喜欢把现在的新股申购制度理解成不要钱的彩票,只要愿意并符合条件,你就可以去彩票站拿彩票,如果中奖了,你就把2块钱给彩票站,奖金拿走,如果没中奖,那就当什么事都没发生。
  现在的新股申购就是这样,符合条件的都可以申请,中签了就出资认购,上市后卖出,利润(或亏损)自己承担。
  网上申购
  我们常说的“打新股”通常情况下是指普通股民参与的新股网上申购,而不是比较“高大上”的网下配售。
  简单的为大家区分一下:
  新股发行后大多会分为2个部分,一是供网下投资者配售,二是供普通投资者网上申购。
  网下配售:通俗的说就是社保基金、公募基金、高净值客户(目前沪深单边市值6000万起步)等这些机构或个人参与的,采用的规则和网上申购完全不同(通过交易所渠道直接申报诉求,中签直接打款至专项账户)。中签率很高(甚至100%中签),中签数量也不局限于500股,1000股,但是由于门槛太高,在这不详细展开。
  网上申购:这是我们的重点,也是我们日常打新股的主要方式,在新股申购的当天,利用券商的软件,根据自己的打新额度,来报送新股申购的申请。
  以下内容,我们所说的打新都是基于绝大多数人都能参与的“网上申购”来展开的。
  二、打新规则沪市主板
  根据市场及规则不同,我们一个一个来说,首先说一下上海主板市场新股申购规则。(关于市场的划分,如果不清楚,点蓝字查看:股票基础03 | 啥是主板?科创板?创业板?)
  申请在沪市主板上市的公司在通过发审(发行审核)后上市时,需要按照沪市主板规则进行打新。具体为:
  1、系统自动计算打新额度:系统会计算身份证名下所有账户在T-2日及前20个交易日的日平均上海市值(代码为6XXXXX的股票市值,按收盘价计算),按照每10000元市值=1000股打新额度进行计算,不足10000元的部分不计打新额度。
  如果不清楚T-2日的含义,参考这篇文章:
  股票基础05 | T日,T+0,T+1是什么意思?
  如果不清楚交易日的规则,参考这篇文章:
  股票基础04 | 交易日,工作日,自然日到底有啥区别?
  好了我们继续。
  2、在当天打新时间内(每家券商接受申报时间不太一样,不过基本都不能晚于当天的15:00),取打新额度和申购上限较小的那个值作为打新上限,在券商的手机或电脑软件上提交打新申请即可(现在基本都支持一键打新)。
  上面的描述可能比较难理解,我们来举个例子,假如甲的账户有5000股打新额度,某天有两只沪市主板新股申购,A股票申购上限4000股(每个人最多只可以申购4000股),B股票申购上限6000股(每个人最多只可以申购6000股)。那么甲可以申购4000股A股票(申购上限),5000股B股票(打新额度上限)。
  到这,基本上打新操作就完成了,中签及缴款我们放在后面,我们再看下其他几个版块的打新规则。
  科创板
  科创板打新的规则基本和沪市主板差不多,只有一点点小小的区别:
  1、首先,科创板打新是要开通科创板权限的,如果没有开通,是不可以参加打新和交易的(即使有打新额度也不行)。
  炒股时对应权限及开通的条件及要求可以参考:
  股票基础06 | 炒股可以开通的权限及要求
  2、打新额度的问题,科创板和沪市主板都是以上海股票的日均持仓市值进行计算的。
  首先,系统会计算身份证名下所有账户在T-2日及前20个交易日的日平均上海市值,只有日均市值大于等于10000元,才会开始产生打新额度,然后按照5000元市值=500股进行打新额度计算,不足5000元市值的部分不计入打新额度。
  也就是说:
  假如有5000元-10000元上海日均市值,沪市是没有打新额度的,虽然科创板5000元市值一个配额,但是有一个10000元起点的要求,没到10000元是没有配号的。
  假如有10000元上海日均市值,沪市就有1000股打新额度,主板会有1X1000股打新额度,形成1个配号(配号详细信息见下文);科创板会有2X500股打新额度,形成2个配号。
  假如有15000元上海日均市值,沪市就有1500股打新额度,主板会有1X1000股打新额度,形成1个配号;科创板会有3X500股打新额度,形成3个配号。
  假如有20000元上海日均市值,沪市就有2000股打新额度,主板会有2X1000股打新额度,形成2个配号;科创板会有4X500股打新额度,形成4个配号。
  区别就在这里,主板是按照10000元市值=1000股额度配,科创板是按照5000元市值=500股配。
  深市主板、创业板
  深市的申购规则与科创板相似:系统会计算身份证名下所有账户在T-2日及前20个交易日的日平均深市市值(代码为00XXXX和30XXXX的股票市值,按收盘价计算),只有市值大于等于10000元,才会开始产生打新额度,然后按照5000元市值=500股进行计算打新额度,不足5000元市值的部分不计入打新额度。
  需要注意的是,创业板的新股申购是需要开通创业板权限后才可以的,如果没有开通创业板权限,即使有深市打新额度,也不可以参与创业板打新。
  三、配号
  在T日完成新股申购之后,T+1日会生成配号。
  配号是指:累计申购金额超过募集规模,将按申购时间顺序、按规定的配号单位(上海主板每1000股为一个配号,科创板及深圳股票每500股一个配号)编定配号,并将配号数量N和第一个配号记入申购者的股票帐户,则此后顺延共N个配号都该投资者的。
  通俗的说,就是T日申购,T+1日开始按照时间顺序及其他规则开始发抽奖券了,上海主板每1000股发一张,科创板及深圳市场每500股发一张,有多少个配号就发多少张,每张奖券都有唯一的编号,一般是这样的:
  或者这样
  (图片来源于百度图片,侵删,具体显示根据券商软件不同而不同)
  这个过程基本上是不需要我们操心的,都是系统自动做的,申请提交了,奖券也拿到手了,那就等着抽奖吧。
  四、中签缴款
  如果走到了这一步,那么恭喜您,您中奖啦!高兴归高兴,我们先来了解下这中间发生了什么?
  在T+1日生成配号后,一般在T+1日的下午,相关机构会进行“摇号”:
  像这样,是不是很像彩票开奖。
  (图片来源于百度图片,侵删)
  摇号结束后一般不会立刻公布,大多都是会在T+2日前一个自然日的夜里公布摇号结果,像这样:
  (图片来源于百度图片,侵删)
  如果你的配号里面含有中签号码的,恭喜恭喜,恭喜中签!
  (图片来源于百度图片,侵删)
  在T+2日的16:00之前,只需要保证账户里有足够的金额认购缴款就行。
  T+2日夜间结算时,系统会自动将现金扣走,股票入账。
  到此,新股申购及中签的流程基本结束,如果中签了,坐等上市数钱(目前还是这样),如果没中签也不要气馁,坚持不懈,总会中签。
  五、注意事项
  最后说一下一些细节问题和注意事项:
  1、单边市场(沪市、深市分开计算)如果12个月内有3次中签未足额缴款的记录,自最近一次未足额缴款的次日起,6月内禁止申购新股,也就是通常说的被拉入黑名单了。
  2、在T日申购时,申购额度是根据身份证来统计的,与在哪家证券公司开户交易无关,只要是同一身份证名下的户,所有账户打新额度都是一样的,与该账户内单独的股票市值无关。
  3、与2同理,如果在某一账户内满额打新提交后,不论是在该账户还是同一身份证下的其他账户重复提交打新申请均为废单,是无效的。但是如果未满额打新,比如在A账户申购一半,再去B账户申购一半,这是可以的。
  4、用来缴纳新股中签的钱,可以是原来账户里就有的钱,也可以是从银行卡新转入账户的资金,还可以是当天卖出股票到账的钱,更可以是前面2种或多种资金的组合,总之账户可用资金大于等于新股中签该缴纳的钱就行。
  5、新股中签缴款时,是不收佣金和过户费的(沪市股票),只扣除发行价乘以中签数量的金额,但是卖出时是要收取佣金、印花税和过户费的(沪市股票)。
  6、如果忘了新股足额缴款,那么系统会自动使用账户可用资金来进行缴款,虽然不能足额缴款,但是能缴多少算多少。比如沪市主板中签1000股,但是账户资金只够250股的钱,那么系统就帮你认购250股,弃购750股,并记录一次未足额缴款(参见上面第1条)。所以如果是出于主观意愿不想要这个中签的新股了,那么就把账户的可用资金处理成连1股都买不到,这样才是完全放弃。
  7、如果忘了新股足额缴款,有部分券商是可以T+3补缴的,每家券商不一样,具体根据实际请款处理,但最好不要到这一步,麻烦。
  8、新股上市我们放在后面的文章里面来讲,沪深两市在规则上有细微的差异。
  9、新三板及可转债申购规则与以上内容不同,在后期更新的文章里会详细介绍,持续关注。
  10、深圳账户需要额外注意一点,就是某一账户A内3个月没有深圳股票,尽管在本人名下其他账户有深圳股票,有深圳打新额度,A账户也可能会被深圳交易所限制参与打新。此时可以在持有深圳股票的账户内进行打新,或者买一点深圳的股票,次日就可以参与深圳市场的打新了。
  其实新股申购这里面弯弯绕的东西很多,细节部分如果有兴趣可以给我们留言,大家继续探讨。

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